锁价定增是什么意思？

什么是锁价定增？

锁价定增是一种非公开发行股票的方式，它与其他方式相比具有一定的特点和优势。下面将以+的形式详细介绍锁价定增的相关内容。

1. 锁价发行配售方式

锁价定增采用的是战略配售模式，即向特定对象定向发行股票。定向增发是增发的一种形式，它与公开发行不同，只向有限数目的资深机构或个人投资者发行股票或债券等投资产品。

2. 定价基准日的选择

定价基准日是指锁价发行的股票确认价格的基准日期。它可以选择为关于非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或发行期首日。董事会决议召开时间可以在特定时间内自由选择。

3. 锁价定增与询价定增的比较

根据数据统计，2022年1-9月参与定增的企业中，采用锁价发行的企业占27%，而采用询价发行的企业占67%。锁价定增具有确定性的特点，可以锁定潜在控股股东的持股成本，增强资金的募集能力。

4. 锁价定增的实质

锁价定增实质上是为定增对象赋予特权。由于非公开发行需要履行一系列法律程序，在董事会决议公告发布后到最终实施之间需要经历数月甚至更长时间。锁价定增就是以固定价格向特定对象增发股票的方式。

5. 锁价定增的投资机构

投资机构通过战略投资参与锁价定增可以分为四类。首先是深耕特定行业或具有特定资源的投资机构。其次是注重研究与分析的机构，如高瓴资本。然后是与上市公司有着合作关系的机构，最后是专注于转型升级领域的机构。

6. 锁价定增的意义

锁价定增意味着确定性，有助于国资推进内部审核程序。在控制权交易中，锁价发行无需适用战略投资者的相关要求，为控股权交易提供了方便。

7. 锁价定增的优势

锁价定增相比于询价定增具有一定的优势。它可以在一定程度上缩短交易周期，降低市场波动的风险。锁定潜在控股股东的持股成本，有利于增加投资者的信心和参与意愿。

通过以上对锁价定增的详细介绍，我们能够更好地理解和认识锁价定增的含义和特点。锁价定增作为一种非公开发行股票的方式，可以提高定增对象的特权地位，加强资金的募集能力，为控股权交易提供便利。它在实际应用中具有一定的优势和意义，有助于推动国资的审核程序和壳资源交易市场的活跃。