盾安环境估值高吗？

股价分析

盾安环境股价的支撑位在11.44元附近，压力位在12.64元附近。当前股价接近止盈价12.53元，考虑逢高止盈。

市场表现

过去7个交易日，盾安环境的走势跑输大盘。

资金面分析

根据证券之星行业相对比较显示，盾安环境在行业内的竞争力较好，但盈利能力较差，未来营收成长性也较差。

行业布局

在电子膨胀阀领域，盾安环境市场集中度较高，与三花智控、不二工机形成三主的格局。热管理作为汽车的关键部件，整机厂对供应商的选择较为谨慎，未来进入机会不大的企业很可能无法向主机厂供应热管理零部件。

担保***失

为了避免因互保因素导致的风险，盾安环境在2020年计提担保***失6.33亿元，导致当年归母净利润大幅下挫。盾安环境为盾安控股担保的贷款本息余额约为1亿。

行业地位

盾安环境与三花智控占据行业的绝对领先地位，是行业的双龙头。而盾安环境目前是一家市值约为140亿的公司。

盈利预测与估值

根据当前市场预期，盾安环境2022年的业绩预测约为6亿左右，对应的估值是2022年23倍。目前的盈利预测可能是不准确的，因为公司还需要进行产品结构优化和开拓新客户。

与三花智控的比较

三花智控市盈率为51.33，三季报营业收入为117.20亿，而盾安环境市盈率为19（通过三季度营收和净利润测算得出），三季报营业收入为73.74亿。

概念股表现

根据数据宝统计，盾安环境今年的股价表现强势，涨幅超过100%。与盾安环境相关的概念股华峰铝业、英维克自4月27日以来也均录得正值的区间上涨。

盈利预测与估值

根据我国外包“十二五”规划，离岸外包业务执行额年均增长40%，2015年达到850亿美元。盾安环境目前处于一个很好的增长时期，适合不同业务的发展。

未来展望

根据远期的市场预期，到2025年全球新能源车热管理市场预计能够达到1100亿元。盾安环境目前的估值虽然短期可能有些过高，但从长远来看，仍然具有投资潜力。