利率平价公式的推导？

利率平价公式的推导

1. 实际平均利率的计算

实际平均利率的计算公式为：还款总额 ÷ 实际发放金额 × 100%。该公式的计算可以通过将还款总额除以实际发放金额得到实际平均利率的百分比表示。例如，如果还款总额为12000，实际发放金额为9500，那么实际平均利率为 12000 ÷ 9500 × 100% = 126.32%。

2. 实际平均利率的影响因素

实际平均利率受多种因素的影响：

3. 利率平价理论的推导

利率平价理论是指同一货币在不同***的利率应该相等。利率平价理论的公式推导如下：

3.1 式子推导

按照无套利原则，投资本币和投资外币应该没有套利空间。根据利率平价理论，可以得到以下公式表达：

F = S × (1 + id) ÷ (1 + if)

F为远期汇率，S为即期汇率，if为国外利率，id为国内利率。

抵补利率平价是指可以通过外汇远期交易来抵补利率差异。该公式的经济含义在于，汇率的远期升值或贬值将与国内外利率差异抵消。

3.2 利率平价理论的前提

利率平价理论的推导基于以下前提：

4. 利息平价理论

利率平价理论还可以推导出利息平价理论，即在不同***存钱的收益应该是相同的。

利息平价理论的公式为：1 + R1 = E2 × (1 + R2) / E1

该公式表示，一个人在手上有100元人民币，当时人民币兑美元的汇率为E1，在***的无风险利率为R1。根据利息平价理论，这个人在***存钱和在***存钱的收益将是一样的。

5. 利率平价公式的通式

利率平价公式的通式为：FV(T) = PV(T) × (1 + Rf × T) / (1 + Rp × T)

FV(T)为未来某一时刻的资金价值，PV(T)为现在的资金价值，Rf为无风险利率，Rp为风险利率，T为资金的时间期限。

6. 抛补利率平价公式

如果两个债券在市场上价格相等，即P1 = P2，可以得出以下抛补利率平价公式：(1 + R1)^(t1 + n) = (1 + R2)^(t2 + m)

这个公式表明，在无套利机会的情况下，两个债券的收益率必须相等。R1和R2分别为两个债券的收益率，t1和t2为两个债券的时间期限，n和m为两个债券的付息次数。

到此，利率平价公式的推导和相关内容已经完毕。实际平均利率的计算公式能够帮助我们了解借款产品的实际负担情况，利率平价理论的推导则可以为我们分析汇率和利率之间的关系提供依据，利息平价理论则揭示了不同***存钱的收益应该是相同的。利率平价公式的通式和抛补利率平价公式则扩展了利率平价理论的应用范围，使我们能更好地理解和分析利率平价现象。