单位净值小于累计净值？

概括

单位净值小于累计净值，是指在一般情况下，基金的单位净值都会低于基金的累计净值。基金单位净值是每一份基金的价值，而累计净值是单位净值与基金成立以来累计分红之和。累计净值越高，说明基金的管理能力越强，投资者获取的回报也越高。在某些特殊情况下，基金的累计净值可能会低于单位净值。

1. 单位净值和累计净值的定义:

单位净值: 指基金每一份的价值，计算公式为基金单位净值 = (基金资产总值 基金负债) / 基金总份额。单位净值可以简单地理解为每份基金价值多少钱。

累计净值: 指基金成立以来的总累计价值，包括基金单位净值和基金的累计分红之和。

2. 单位净值和累计净值的关系:

通常情况下，基金的单位净值会低于累计净值。这是因为基金的累计净值受到分红、派息等影响，而单位净值不受这些因素的影响。如果基金的累计净值高于单位净值，说明基金在成立以来有过分红等情况。

3. 基金累计净值低于单位净值的情况:

【1】场内ETF产品折算:某些场内交易型基金（ETF）存在折算机制，当市场交易的价格与基金净值存在差距时，基金管理人会进行折算操作。如果折算力度过大，就会导致基金的累计净值远远低于单位净值。

【2】封闭式基金或开放式基金转型:封闭式基金或开放式基金在运作过程中可能会转型，例如转型为ETF等。如果转型后的基金业绩表现不好，就会导致基金的累计净值低于单位净值。

【3】其他特殊情况:除了上述情况外，还可能存在其他特殊情况导致基金的累计净值低于单位净值。

4. 重要性和影响:

对于投资者来说，了解基金的单位净值和累计净值非常重要。单位净值是投资者购买基金时的参考价值，而累计净值则是记录基金涨过的价格。通过对比单位净值和累计净值，投资者可以了解基金的历史表现、风险收益情况，从而作出更明智的投资决策。

累计净值通常会高于单位净值，但在某些特殊情况下，基金的累计净值可能会低于单位净值。投资者在选择基金时，应该综合考虑单位净值和累计净值，并结合基金的历史表现、风险收益状况等因素进行分析和评估。