母基金遴选子基金的方法和思路

母基金遴选子基金的方法和思路

1. 子基金投资策略

子基金的投资策略是选择的关键因素之一。投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标来选择适合自己的子基金。例如，如果投资者希望获得稳定的收益，可以选择一只以固定收益为主要投资策略的子基金。而如果投资者追求高风险高回报，可以选择一只以股权投资为主要策略的子基金。

2. 子基金的募集情况

子基金的募集情况也是母基金选择子基金的重要考虑因素之一。例如，有不少母基金选择在第二轮或第三轮交割时投入，而不是在首轮交割时投入。这是因为母基金考虑到募集情况的重要性，为了避免因子基金首轮募集不成功（包括未达到目标规模等原因）而导致投资计划受阻。

3. 子基金的资质要求

除了投资策略和募集情况外，母基金还会考虑子基金的资质要求。例如，子基金需要符合法律法规规定，包括但不限于以下几点：1、子基金设立至少满一年；2、子基金开展投资业务并按照章程或合伙企业协议约定进行投资；3、子基金投资领域和阶段符合法律法规规定；4、基金管理人发生实质性变化。

4. 子基金管理机构的业绩和能力

基金遴选时，母基金会注重子基金管理机构的过往业绩、团队背景、募资能力、投资能力（项目储备）以及子基金组建效率和产业导入能力等因素。这些要素能够综合反映出子基金管理机构的综合实力，从而帮助母基金做出选择。

5. 子基金遴选案例

以***中小企业发展基金为例，截至今年4月底，该基金已设立31只子基金，认缴总规模超89亿元。这说明***中小企业发展基金在遴选子基金管理机构时具备了一定的经验和能力，使得子基金的投资变得更加有保障。

6. 子基金申报和募资要求

申请设立子基金的机构需要满足一定的募资要求。例如，申请机构在提交基金申报方案时，须至少已经募集到拟设立子基金目标总规模的30%资金，并提供出资人承诺函。子基金管理机构需要确保子基金的投资能力和资金来源等方面的可靠性。

7. 子基金的投资方式和范围

子基金的投资方式和范围也是母基金考虑的因素之一。例如，子基金一般以股权投资方式开展投资，允许部分投资于地方内外上市公司，但募投项目需要在特定地区落地。这样可以实现投资多元化和风险控制的目标。

8. 母基金和子基金的关系

子基金是母基金的一个组成部分，两者之间有着密切的关系。母基金是在社会上募集资金用于投资的，而子基金是由母基金根据特定投资策略设立的，用于实现母基金投资目标。母基金和子基金的关系需要在遴选时予以考虑。

在母基金遴选子基金时，投资者应该结合自身的投资需求和风险偏好选择适合自己的子基金。要关注子基金的投资策略、募集情况、资质要求、管理机构的业绩和能力等因素。只有综合考虑这些因素，才能够做出明智的投资决策。