久期价格变动公式

久期价格变动公式

利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。久期较短的债券对利率变动的敏感度较小，而久期较长的债券对利率变动的敏感度较大。

1. 久期的计算公式

久期是一种金融指标，用于反映债券本金在不同收益率水平变化时的变动程度，加权久期可用来体现债券的抗风险性，久期的计算以半年期为基本单位。

2. 计算债券价格的基本公式：

假设我们购买了一张期限为3年的债券，债券的年息票为C，市场利率为Y。根据久期的价格变动公式，可以通过以下公式来计算债券价格的变动：

P' = P / (1 + Y)^N

P为当前市场价格，N为债券的期数。

3. 债券久期的计算公式：

债券久期的计算公式为：

D = 1×w1+2×w2+…+n×wn

ci为债券每年的现金流量（支付的利息或本金），y为债券的到期收益率，P为当前市场价格。

4. 通过波动率和收益率计算久期：

如果已知债券的价格波动率、收益率以及无风险利率，可以通过以下公式来计算久期：

D = [-r(1+r)^-n / r(1+r)^-n + ...]

D为债券的久期，r为收益率，n为债券的期数。

5. 债券久期的详细计算公式：

债券久期的计算公式可以更为详细地表示为：

D = (1×C×1+y) / P + (2×C×(1+y)^2 / P + ... + n×C×(1+y)^n / P

C为债券的付息金额，y为应计收益率，n为付息周期数，P为债券的面值，T为债券的期数。

6. 久期价格变动公式的简单应用：

久期价格变动公式可以用来评估债券价格对利率变动的敏感度。根据公式△p/p=-Dm×△r，其中Dm为修正久期，△r为到期收益率变化量，可以推导出债券价格的变化量。

通过久期价格变动公式，可以帮助投资者在不同市场利率环境下做出合理的债券投资决策，降低投资风险。

通过以上对久期价格变动公式的介绍，可以看出久期对债券价格的影响是非常重要的。在实际投资中，投资者应该根据自身风险承受能力和市场利率变动的预测，合理选择久期较短或久期较长的债券，以达到更好的投资效果。