分级和伞型基金的区别

伞型基金和分级基金的区别

1. 伞型基金的概念

伞型基金是一种在一个投资组合下，通过对基金资产进行分解，形成不同风险收益表现的多个***基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两个或多个层级，每个层级对应不同投资策略和风险收益特点。

2. 分级基金的概念

分级基金又称为结构型基金，是通过对基金收益或净资产进行分解，形成两个或多个风险收益表现有差异的基金份额。分级基金与伞型基金不同，它并不是母基金下有子基金，而是通过对基金收益的安排将基金份额划分成不同风险收益的类别。

分级基金的主要特点是将基金份额分为预期收益和风险不同的两类或多类份额，并将其中一类或多类份额上市进行交易，形成结构化证券投资基金。

3. 基金品种和组合

伞型基金是一种基金品种，通过将基金资产分解成不同风险收益的基金进行投资。而分级基金实际上是一种基金组合，将基金份额划分成预期收益和风险不同的类别，并进行交易。

4. 系统风险

伞型基金的投资策略能够根据投资者的风险承受能力进行配置，从而分散投资风险。而分级基金通过对基金份额划分和交易，可在不同风险收益水平之间进行选择，降低系统风险。

5. 转换和交易

伞型基金旨在提供投资者方便的转换机制，使投资者能够根据自身需求和市场变化进行资产配置。分级基金则注重将预期收益和风险不同的基金份额进行交易，以满足不同投资者的需求。

6. 法律形式

伞型基金在国际基金市场中是较为常见的一种基金品种，而分级基金则在国内基金市场中更为普遍。国际市场中的伞型基金大多数是公司型基金，而国内市场中的分级基金则多为契约型基金。

7. 基金份额固定性

伞型基金的基金份额通常是固定的，不随市场需求而变动，投资者可以通过申购和赎回来进行买卖。而分级基金的基金份额则是可变的，不断根据市场需求进行发行和交易。

伞型基金和分级基金在基金品种和组合、系统风险、转换和交易、法律形式以及基金份额固定性等方面存在不同。投资者应根据自身需求和风险承受能力选择适合自己的基金产品。